¿Qué características de riesgo y retorno tienen carteras elegidas en base a variables fundamentales?
Date
2013
Authors
Vera, Franco Maximiliano
relationships.isContributorOfPublication
Warnes, Ignacio
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios.
Abstract
En este trabajo de investigación se describe el perfil de riesgo y rendimiento de estrategias de
selección de acciones basadas en variables fundamentales que cuenten con precedentes de
poder predictivo sobre retornos futuros. A tal efecto se realiza un relevamiento de variables en
trabajos previos de investigación. La metodología implica confeccionar carteras en base a
rankings trimestrales, desde 1997 a 2012, para luego obtener métricas de riesgo y rendimiento,
así como la conformación de un indicador de valor fundamental y la evaluación de la
performance de las carteras fuera de muestra. Se obtiene que para un grupo de nueve variables
fundamentales se pueden construir carteras con exceso de retorno y Sharpe Ratio significativos
respecto del índice S&P 500.
Description
Fil: Vera, Franco Maximiliano. Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios; Argentina.
Keywords
Portfolio management -- United States -- Case studies. , Investment analysis -- United States -- Case studies. , Stocks -- United States -- Case studies. , Cartera de valores -- Dirección y administración -- Estados Unidos -- Casos de estudio. , Análisis de inversiones -- Estados Unidos -- Casos de estudio. , Acciones (Bolsa) -- Estados Unidos -- Casos de estudio.