La utilización del modelo de Merton para la estimación de riesgo de default en empresas argentinas
Date
2024-03
Authors
De Filippo, Agostina
relationships.isContributorOfPublication
Filgueira, Federico José
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios.
Abstract
El presente trabajo tiene como objetivo la evaluación de la probabilidad de
incumplimiento de riesgo de crédito de una destacada entidad cotizante en la Bolsa y
Mercados Argentinos (BYMA), a saber, Loma Negra. Para lograr este propósito, se
emplea el modelo de Merton (1974), que combina los paradigmas estructurales de
valoración del riesgo crediticio, estableciendo un vínculo entre el riesgo de
incumplimiento corporativo, la teoría de valoración de opciones financieras y la
configuración de la estructura de capital de la empresa.
Siguiendo un marco conceptual sólidamente fundamentado y empleando datos
recopilados durante el periodo que abarca desde Enero de 2019 hasta Diciembre de 2023,
este estudio lleva a cabo una simulación de Montecarlo. Mediante dicha técnica, se
analizará de manera exhaustiva la probabilidad de default de la compañía objeto de esta
investigación. Este enfoque metodológico ofrece una comprensión profunda y realista
de los posibles escenarios de incumplimiento, permitiendo una evaluación más precisa
y ponderada del riesgo crediticio asociado a esta entidad.
Este trabajo no solo contribuirá al campo de la valoración de riesgo, sino que también
proporcionará información valiosa para la toma de decisiones financieras informadas
en un contexto empresarial y de inversión.
Description
Fil: De Filippo, Agostina. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.