Estrategia de cobertura a partir de los factores de Nelson-Siegel

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dc.contributor.MentorZincenko, Marcelo
dc.creator.AutorCavallero, Cristian Alexis
dc.date.accessioned2023-05-31T22:42:38Z
dc.date.available2023-05-31T22:42:38Z
dc.date.issued2023-03
dc.descriptionFil: Cavallero, Cristian Alexis. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.
dc.description.abstractEl propósito de este trabajo es estudiar la efectividad de estrategias de cobertura de riesgo utilizando factores que afectan la estructura de tasas de interés: nivel, pendiente y curvatura. Se utiliza el modelo de Nelson y Siegel para generar curvas cupón cero, y se prueba la capacidad de la estrategia para inmunizar una cartera de activos en un período de alta volatilidad, en el mercado argentino de renta fija soberana denominado en dólares. Se observa que la estrategia de cobertura logra reducir significativamente la volatilidad en la valuación de la cartera, pero no se observa la misma estabilidad en las cantidades de la cartera de cobertura, que son significativamente altas y fluctúan todos los días. Se concluye que la estrategia de cobertura resulta inviable cuando se consideran los costos típicamente asociados a la operatoria de bonos, pero con la tendencia global de reducción de costos transaccionales, la utilización de factores de Nelson y Siegel puede ser una opción viable para lograr inmunización total de un portfolio ante cambios en los tres factores principales que afectan la estructura de tasas de interés.
dc.formatapplication/pdf
dc.identifier.citationCavallero, C. A. (2023). Estrategia de cobertura a partir de los factores de Nelson-Siegel. [Tesis de maestría, Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios]. Repositorio Digital San Andrés. http://hdl.handle.net/10908/23090
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10908/23090
dc.languagespa
dc.publisherUniversidad de San Andrés. Escuela de Negocios
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rightshttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.titleEstrategia de cobertura a partir de los factores de Nelson-Siegel
dc.typeTesis
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.typeinfo:ar-repo/semantics/tesis de maestría
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/updatedVersion
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[P][W] M. Fin. Cavallero, Cristian Alexis.pdf
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Tesis de Maestría en Finanzas