Reservas, deuda externa y precio de commodities : pronósticos para el caso argentino
Date
2019-02
Authors
Fernández Lavalle, Nicolás
relationships.isContributorOfPublication
Cornejo, Magdalena
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Universidad de San Andrés. Departamento de Economía
Abstract
Este trabajo evalúa la capacidad de pronóstico de diferentes modelos de series temporales propuestos
para estimar la evolución de la serie trimestral de reservas internacionales argentinas en el período 1996-
2018. Los diferentes modelos de pronósticos incluyen: un modelo ARMA univariado, un modelo VAR
estacionario, un modelo VEC y un mecanismo naive de pronóstico que fue utilizado como benchmark.
En particular, este trabajo busca evaluar si los modelos basados en fundamentos económicos (ya sea un
VAR o un VEC) contribuyen a mejorar los pronósticos sobre la evolución futura del stock de reservas
internacionales en Argentina.
Los resultados indican que el modelo univariado es el más efectivo para pronosticar los niveles de
reservas internacionales cuando el horizonte temporal es un trimestre. Cuando el horizonte temporal se
extiende a cuatro trimestres, el modelo VEC también muestra ganancias en términos de pronósticos de
acuerdo al criterio de evaluación que se utiliza.
Los distintos modelos de pronósticos desarrollados no mostraron sesgos sistemáticos a lo largo del
período de evaluación, aunque se encontró un sesgo signicativo durante el primer trimestre de 2017,
momento en el que cayeron abruptamente las reservas desde el proceso de recuperación que venían
experimentando desde comienzo de 2016.
Description
Fil: Fernández Lavalle, Nicolás. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina.
Keywords
Citation
Fernández Lavalle, N. (2019). Reservas, deuda externa y precio de commodities : pronósticos para el caso argentino. [Tesis de maestría, Universidad de San Andrés. Departamento de Economía]. Repositorio Digital San Andrés. http://hdl.handle.net/10908/18464