Regulación bancaria óptima y relationship banking

Abstract

La evidencia empírica indica que la relación de largo plazo con un banco permite a las firmas obtener acceso a más crédito y en mejores condiciones, inclusive con otros acreedores. El presente trabajo tiene por objetivo tomar en consideración la externalidad negativa de la quiebra de bancos sobre sus prestatarios al momento de determinar regulaciones prudenciales para los intermediarios financieros. En particular, modificando supuestos del modelo de Dell'Ariccia (2001), desarrollamos un modelo de dos períodos donde los prestatarios logran obtener financiamiento a menor costo en el segundo período si ya tomaron un préstamo de un banco en el primer período y este no quebró. Luego, proponemos una función de bienestar social que considera el costo de la regulación y el costo esperado con quiebras de bancos, tanto por el lado de la pérdida de depósitos como por el encarecimiento del crédito para los prestatarios. Finalmente, vemos que tener en cuenta esta externalidad hace que sea socialmente óptimo un mayor requisito mínimo de capital para los bancos. Asimismo, mostramos que cuanto mayor es el grado de asimetría de información o el grado de especialización de los bancos en un tipo de emprendedor, mayor es el requerimiento mínimo de capital socialmente óptimo.