Cotas de Hansen Jagannathan y valuación de activos por consumo: evidencia para el mercado de Buenos Aires
Date
2005
Authors
Heuser, Cecilia
relationships.isContributorOfPublication
Kawamura, Enrique
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Universidad de San Andrés. Departamento de Economía
Abstract
Este trabajo calcula cotas de Hansen y Jagannathan para el mercado de Buenos Aires, para
luego verificar la consistencia de datos de consumo con las mismas y comparar estos
resultados con los obtenidos para EE.UU. Como no se verifica consistencia, se calculan
además cotas teniendo en cuenta fricciones en el mercado. Los resultados indican que,
como sucede también en otros mercados, una combinación de restricciones al crédito, a
ventas en corto y la existencia de costos de transacción resulta ser la más operativa de las
fricciones estudiadas. Sin embargo, a pesar de su consideración, no se encuentra
consistencia entre los datos de consumo y las cotas, y se concluye entonces que el modelo
ajusta mejor a EE.UU. que al mercado de Buenos Aires.
Description
Fil: Heuser, Cecilia. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina.
Keywords
Capital assets pricing model , Investments -- Argentina -- Buenos Aires -- Mathematical models , Stock price forecasting -- Argentina -- Buenos Aires -- Mathematical models
Citation
Heuser, C. (2005). Cotas de Hansen Jagannathan y valuación de activos por consumo: evidencia para el mercado de Buenos Aires. [Tesis de grado, Universidad de San Andrés. Departamento de Economía]. Repositorio Digital San Andrés. http://hdl.handle.net/10908/174