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http://hdl.handle.net/10908/17036
Título : | Relación empírica de la volatilidad macroeconómica y el retorno de las acciones por sector en EE. UU. |
Autor/a: | Ortiz Recalde, Ezequiel Adolfo Souto Ulloa, Máximo |
Mentor/a: | Fernández Molero, Diego |
Fecha de publicación : | jul-2018 |
Editor: | Universidad de San Andrés. Departamento de Economía |
Resumen : | Se trata de evaluar el tipo de relación que se establece entre los retornos del mercado bursátil de Estados Unidos y las condiciones macroeconómicas del país luego de las crisis dot/com (2000) y subprime (2008). Para ello, dentro del marco de metodología VAR, se utilizó una base de datos mensual correspondiente al período 2000-2018, compuesta por índices de acciones por sector (formulados por Nasdaq) e indicadores macroeconómicos tales como el tipo de cambio respecto al euro, el Índice de Producción Industrial, la oferta monetario amplia, la tasa de interés del bono del tesoro americano a 3 meses, el precio internacional del barril de petróleo, y el índice mundial de MSCI Inc., que excluye a Estados Unidos . Los resultados indican la presencia de una correlación positiva entre el índice MSCI mundial y el retorno de las acciones por sector. Para el resto de las variables, en la mayor parte de los casos el test de Granger y los gráficos de impulso respuesta rechazan una relación significativa. Esto parecería sugerir que, para el período estudiado, el mercado de Nasdaq tendería a cumplir con la hipótesis del mercado eficiente propuesta por Famas (1970). |
Descripción : | Fil: Ortiz Recalde, Ezequiel Adolfo. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina. Fil: Souto Ulloa, Máximo. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina. |
URI : | http://hdl.handle.net/10908/17036 |
Aparece en las colecciones: | Trabajos de Licenciatura en Economía |
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