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Título : Relación empírica de la volatilidad macroeconómica y el retorno de las acciones por sector en EE. UU.
Autor/a: Ortiz Recalde, Ezequiel Adolfo
Souto Ulloa, Máximo
Mentor/a: Fernández Molero, Diego
Fecha de publicación : jul-2018
Editor: Universidad de San Andrés. Departamento de Economía
Resumen : Se trata de evaluar el tipo de relación que se establece entre los retornos del mercado bursátil de Estados Unidos y las condiciones macroeconómicas del país luego de las crisis dot/com (2000) y subprime (2008). Para ello, dentro del marco de metodología VAR, se utilizó una base de datos mensual correspondiente al período 2000-2018, compuesta por índices de acciones por sector (formulados por Nasdaq) e indicadores macroeconómicos tales como el tipo de cambio respecto al euro, el Índice de Producción Industrial, la oferta monetario amplia, la tasa de interés del bono del tesoro americano a 3 meses, el precio internacional del barril de petróleo, y el índice mundial de MSCI Inc., que excluye a Estados Unidos . Los resultados indican la presencia de una correlación positiva entre el índice MSCI mundial y el retorno de las acciones por sector. Para el resto de las variables, en la mayor parte de los casos el test de Granger y los gráficos de impulso respuesta rechazan una relación significativa. Esto parecería sugerir que, para el período estudiado, el mercado de Nasdaq tendería a cumplir con la hipótesis del mercado eficiente propuesta por Famas (1970).
Descripción : Fil: Ortiz Recalde, Ezequiel Adolfo. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina.
Fil: Souto Ulloa, Máximo. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina.
URI : http://hdl.handle.net/10908/17036
Aparece en las colecciones: Trabajos de Licenciatura en Economía

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