Cobertura del riesgo cambiario en un mercado con restricciones
Date
2023-04
Authors
Zuliani, Diego Eduardo
relationships.isContributorOfPublication
Loizaga, Alejandro E.
Cortina, Elsa
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios.
Abstract
En países donde existe una necesidad apremiante de frenar el deterioro de la balanza
de pagos, suelen aparecer desdoblamientos cambiarios formales o informales. La
relativa escasez de divisas genera restricciones a su compra y derivan en el nacimiento
de mercados paralelos. En dicho contexto, los instrumentos financieros tradicionales de
cobertura pueden tornarse inadecuados e insuficientes frente a un nuevo valor de la
divisa, a un nuevo tipo de cambio, el cambio libre o paralelos. Entre las paridades
cambiarias alternativas, se encuentra el denominado contado con liquidación (CCL), que
resulta del tipo de cambio implícito en las cotizaciones de títulos bimonetarios listados
en mercados locales e internacionales.
El objetivo de este trabajo es desarrollar y probar una opción sintética de cobertura que
pueda cubrir el riesgo cambiario en torno al tipo de cambio contado con liquidación, así
como el de determinar su eficacia, y construir un modelo de equilibrio de dicha
cobertura.
Description
Fil: Zuliani, Diego Eduardo. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.
Keywords
Citation
Zuliani, D. E. (2023). Cobertura del riesgo cambiario en un mercado con restricciones. [Tesis de maestría, Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios.]. Repositorio Digital San Andrés. http://hdl.handle.net/10908/23504