Análisis de la relación flujo - rendimiento en los fondos comunes de inversión de renta variable en Argentina
Date
2016-06
Authors
Glaniver, Aníbal Martín
relationships.isContributorOfPublication
Loizaga, Alejandro
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios.
Abstract
En el presente trabajo se analiza la relación entre el rendimiento de los Fondos Comunes de Inversión de renta variable en Argentina y los flujos netos que los inversores en dichos fondos aportan (o retiran). La metodología consiste en especificar las variables flujo y rendimiento, definiendo como rango temporal al mes calendario. Se construyen rankings de rendimiento mensuales sobre dos bases: a) cuartiles y b) 15% superior, 70% medio, 15% inferior. Mediante regresiones univariadas para cada grupo y especificación, se analizan los flujos en el mes corriente y en cada uno de los 3 meses siguientes. Además, el análisis se repite sin segmentación de performance. Considerando una significatividad mínima aceptable del 5%, no se obtienen resultados que permitan concluir que los inversores recompensen a los ganadores aunque existen indicios de penalización a los perdedores. Se verifican resultados significativos para el mes corriente e inmediato siguiente al no segmentarse por rendimiento.
Description
Fil: Glaniver, Aníbal Martín. Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios; Argentina.
Keywords
Mutual funds -- Argentina -- Mathematical models. , Fondos de inversión -- Argentina -- Modelos matemáticos.
Citation
Glaniver, A. M. (2016). Análisis de la relación flujo - rendimiento en los fondos comunes de inversión de renta variable en Argentina. [Tesis de maestría, Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios.]. Repositorio Digital San Andrés. http://hdl.handle.net/10908/11906