Eficiencia y poder de mercado en el sector financiero : el caso argentino

Abstract

Motivada por los cambios estructurales que afectaron al sistema financiero argentino a partir de fines de 2001, esta Tesis estudia el comportamiento del sector bancario con un enfoque centrado en la evolución de la eficiencia y el poder de mercado antes y después de la crisis económica. Se rescata el enfoque estructural que fue popular en los años 90, al evaluar las hipótesis de Poder de Mercado (Structure- Conduct-Performance y RMP) y Estructura de Eficiencia (X-efficiency y scale-efficiency) para todas las entidades bancarias, comprendiendo el período 1994-2010, utilizando la técnica de Data Envelopment Analysis (DEA) para obtener estimaciones confiables de eficiencia. El estudio no encuentra diferencias significativas respecto de las hipótesis evaluadas entre ambas décadas, y ninguna pareció tener un rol significativo dentro de cada período. A su vez, se vislumbran leves diferencias estructurales para distintas agrupaciones de bancos en 2003-2010, encontrando evidencia a favor de la hipótesis de eficiencia para bancos minoristas. Se trata del primer trabajo en desarrollar una evaluación detallada de estas hipótesis específicamente para el país, identificando clasificaciones relevantes de entidades y comparando los mencionados períodos con una completa muestra de bancos. De esta manera se contribuye a un entendimiento más completo del mercado, iluminando la discusión sobre política y regulación bancaria.