Exploración sobre el impacto actual de la regulación de criptomonedas en la industria de Argentina, Brasil, Colombia y México y en la promesa de inclusión financiera

Abstract

En este trabajo se explora y desarrolla el impacto de la normativa Fintech en la industria de criptomonedas (“Cripto”) y ante la promesa de inclusión financiera de dicha industria en Argentina, Brasil, Colombia y México. Ante el problema que es la falta de inclusión financiera en Latinoamérica (“LATAM”), la identificación de la industria Fintech como una solución posible a esta problemática, y la dificultad de desarrollo de las Fintech en LATAM debido al corpus normativo existente, el abordaje utilizado para explorar el universo de casos es el institucionalista, buscando responder a la pregunta de investigación ¿qué incentivos legales existen para que reguladores, empresas e individuos desarrollen un mercado Fintech dinámico en los casos seleccionados? Las muestras fueron escogidas abordando todo el abanico regulatorio Fintech de los países seleccionados y considerando que estos países presentan distintos grados de avance en su maduración regulatoria. Argentina cuenta con regulación no uniforme ni centralizada, Colombia está en aras de regular una ley Fintech propia, mientras que Brasil acaba aprobar una ley con esta temática y está pronto a reglamentarla, y México ya lleva un tiempo con una propia. Este estudio utilizó el método de entrevistas estructuradas a ocho abogados de entidades Fintech o estudios jurídicos dedicados a la industria para conocer, de primera mano, las percepciones, como también el conocimiento especializado sobre la temática. Sin embargo, las mismas son ilustrativas y su contraposición son las normas actuales Fintech. Fue esencial una amplia revisión bibliográfica para determinar los factores que podrían contribuir al fenómeno en cuestión, es decir, el impacto del corpus legislativo actual. Se recopilaron datos de diversas fuentes, como estudios académicos, informes técnicos, artículos de prensa, datos estadísticos y otros documentos. Estas fuentes se evaluaron cuidadosamente para determinar qué factores podían ser relevantes. Se concluye que la normativa actual del Fintech en dichos países es poco precisa y específica, generando un detrimento directo en la industria, en el acceso y al uso de criptomonedas, dado que la normativa actual no resulta adecuada y completa para evitar restricciones operativas para sumar a usuarios excluidos del sistema bancario y financiero actual, para proteger a los clientes existentes, para comerciar con el extranjero y para favorecer competitividad atrayendo nuevos emprendedores. La regulación actual Fintech en los países seleccionados está orientada a no generar distorsiones en sus propios sistemas económicos y financieros. Esto no presenta incentivos que promuevan la inclusión financiera.