Análisis del FPI GS-Watch para anticipar volatilidad en acciones

Abstract

El presente trabajo tiene como objetivo analizar la viabilidad del GS-Watch (1998) como alarma temprana para volatilidad de acciones bursátiles. La utilidad del GS-Watch es monitorear riesgo cambiario al anticipar una crisis macro como alarma temprana, es decir vigilar si se dan condiciones que justifiquen anticipar un evento. La pregunta que se plantea este trabajo es ver si la lógica aplica a nivel micro de una acción bursátil individual. Con el fin de contar con un mecanismo que monitoree la volatilidad individual, con el solo uso de la serie de precios y volumen del instrumento, para observar si la propia información sirve para monitorear a la acción, pensado para inversores aversos al riesgo. El trabajo está estructurado de la siguiente manera: la Sección 2 comienza con una descripción del GS-Watch, al desarrollar qué contexto motivó su creación y cómo se lo diseñó. En la Sección 3- indica la elección para el fin de este estudio y cómo se debe implementar el modelo actual al remarcar sus diferencias respecto al diseño original. En la Sección 4 se presentan los resultados y se verifica qué acierto posee la métrica a través de un backtest en comparación con otros indicadores de riesgo. La Sección 5 concluye.