Selección de activos del S&P 500 y el FTSE 100 con PCA durante la crisis del COVID-19

Abstract

Esta tesis propone una estrategia basada en el Análisis de Componentes Principales (PCA, por sus siglas en inglés) para la gestión activa de selección de activos en todas las fases de mercado. Nuestra investigación se centra en la selección de activos individuales dentro del asset class equity. El periodo comprendido de estudio irá desde febrero de 2017 hasta febrero de 2021. Esto tiene como objetivo observar el efecto que tuvo la crisis del COVID-19. Para ello, utilizaremos dos mercados de valores representativos, Estados Unidos y el Reino Unido. Utilizaremos como benchmarks los índices de S&P 500 y FTSE 100. En primer lugar, construiremos un portafolio a partir de los componentes principales obtenidos a través de los activos que se encuentran integrados en los índices mencionados. Esto tendrá como objetivo evaluar la efectividad del método de PCA para modelar el comportamiento de un benchmark. En segundo lugar, buscaremos observar el efecto de la pandemia en el portafolio construido. A partir de esto, utilizaremos otro criterio de selección de activos para así mitigar el efecto del COVID-19 segmentando en función de las empresas más y menos afectadas por este evento. De esta manera obtendremos un portafolio con una menor cantidad de activos, que tendrá un rendimiento significativamente mejor al del benchmark.