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Título : Behavioral heuristics and market patterns in a Bertrand-Edgeworth Game
Autor : Heymann, Daniel
Kawamura, Enrique
Perazzo, Roberto P.J.
Zimmermann, Martín
Fecha de publicación : mar-2011
Editor: Universidad de San Andrés. Departamento de Economía
Relación : Documento de trabajo (Universidad de San Andrés. Departamento de Economía);108
Resumen : This paper studies price-setting behavior in a Bertrand-Edgeworth game, a traditional setup that provides a stylized representation of real-world markets (such retail markets). It explores methodological complementarities between analytical, experimental and agent- based simulation approaches. The game under analysis only admits hard-to-characterize mixed-strategy Nash equilibria. This paper uses families of heuristic rules for individual behavior to analyze the resulting market prices. A set of laboratory experiments nds that price-setting choices of agents are described reasonably well through a sales-based simple pricing rule. Average market prices tend to converge from above to quasi-steady states with small individual dispersion, occasionally disturbed by agents who search for pro ts by raising prices. Salient features of the experimental outcomes can be represented through simulations with arti cial agents who apply the sales-based heuristics with parameters calibrated to the experiment.
Descripción : Fil: Heymann, Daniel. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina.
Fil: Kawamura, Enrique. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina.
Fil: Perazzo, Roberto P.J. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina.
Fil: Zimmermann, Martín. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina.
URI : http://hdl.handle.net/10908/11932
Aparece en las colecciones: Documentos de Trabajo del Departamento de Economía

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