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http://hdl.handle.net/10908/11906
Título : | Análisis de la relación flujo - rendimiento en los fondos comunes de inversión de renta variable en Argentina |
Autor/a: | Glaniver, Aníbal Martín |
Mentor/a: | Loizaga, Alejandro |
Palabras clave : | Mutual funds -- Argentina -- Mathematical models. Fondos de inversión -- Argentina -- Modelos matemáticos. |
Fecha de publicación : | jun-2016 |
Editor: | Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios. |
Resumen : | En el presente trabajo se analiza la relación entre el rendimiento de los Fondos Comunes de Inversión de renta variable en Argentina y los flujos netos que los inversores en dichos fondos aportan (o retiran). La metodología consiste en especificar las variables flujo y rendimiento, definiendo como rango temporal al mes calendario. Se construyen rankings de rendimiento mensuales sobre dos bases: a) cuartiles y b) 15% superior, 70% medio, 15% inferior. Mediante regresiones univariadas para cada grupo y especificación, se analizan los flujos en el mes corriente y en cada uno de los 3 meses siguientes. Además, el análisis se repite sin segmentación de performance. Considerando una significatividad mínima aceptable del 5%, no se obtienen resultados que permitan concluir que los inversores recompensen a los ganadores aunque existen indicios de penalización a los perdedores. Se verifican resultados significativos para el mes corriente e inmediato siguiente al no segmentarse por rendimiento. |
Descripción : | Fil: Glaniver, Aníbal Martín. Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios; Argentina. |
URI : | http://hdl.handle.net/10908/11906 |
Aparece en las colecciones: | Tesis de Maestría en Finanzas |
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