¿Es rentable el trading de momentum a corto plazo? un estudio de eventos en Argentina
Date
2024-09
Authors
Ehrman, Agustín Amador
Harari, Matías Rafael
relationships.isContributorOfPublication
Basaluzzo, Gabriel
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios
Abstract
La presente tesis explora cómo una estrategia de trading basada en el momentum puede presentar rendimientos superiores a los del índice MERVAL. Se realiza un estudio detallado del mercado de acciones argentino durante el período 2019-2023, centrado en evaluar la rentabilidad de una estrategia que consiste en comprar el activo con mejor rendimiento del día anterior. Utilizando la metodología de estudio de eventos, se examina la presencia de retornos anormales y se analizan los resultados obtenidos. Los hallazgos de la tesis son contundentes. Se encuentra evidencia significativa que valida la hipótesis de que la estrategia basada en momentum genera retornos anormales. Las pruebas estadísticas paramétricas y no paramétricas muestran valores altos, indicando rendimientos considerables. El backtesting de la estrategia revela que ésta no solo supera al índice MERVAL en términos de retornos acumulados, sino que también ofrece un mayor retorno promedio anual, un ratio de Sharpe superior y un menor máximo drawdown. La investigación proporciona una nueva perspectiva sobre la eficiencia del mercado y la capacidad de las estrategias de trading para explotar ineficiencias. Entender el efecto y la dirección de los retornos anormales es fundamental para desarrollar estrategias financieras sólidas y para comprender mejor el comportamiento del mercado de acciones en contextos específicos. Los resultados de esta tesis ofrecen una herramienta valiosa para los inversores que buscan maximizar sus rendimientos mediante la identificación y aprovechamiento de patrones de momentum en el índice MERVAL. Este estudio no solo confirma la viabilidad de la estrategia propuesta, sino que también aporta un conocimiento profundo sobre cómo aplicar técnicas de trading en mercados emergentes como el argentino.
Description
Fil: Ehrman, Agustín Amador. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.
Fil: Harari, Matias Rafael. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.
Fil: Harari, Matias Rafael. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.