Riesgo político y volatilidad : ¿influye la confianza en el gobierno en la volatilidad del Merval?

Abstract

El presente trabajo investiga la interacción entre el riesgo político, y los valores y la volatilidad del mercado accionario argentino a través del Índice de Confianza en el Gobierno (ICG), las variables que lo componen, y el índice Merval (IM). Busca responder en qué medida el ICG y sus variables se relacionan con el IM, partiendo desde la hipótesis de que el Índice de Confianza en el Gobierno afecta positivamente los valores del índice Merval y negativamente su volatilidad. Se recurrió a los referentes literarios tanto clásicos como modernos para definir el método a llevar a cabo. Se utilizaron regresiones lineales simples para responder sobre el impacto individual de cada variable y del ICG. Los resultados obtenidos revelan que la honestidad y el interés de los funcionarios públicos en la población afectan positivamente los valores del índice Merval. Al mismo tiempo, el mercado de capitales reacciona con anterioridad a los eventos políticos. Por otro lado, la capacidad del gobierno para resolver los problemas que se le presentan disminuye el riesgo del mercado accionario.